市場（chǎng）上有些證券從業人員以專業（yè）炒股、承諾保（bǎo）底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任（rèn）從而私（sī）下為投資者做資產管（guǎn）理，進行違規代客理財活動。然而當出現（xiàn）投（tóu）資損失後，常常引發矛盾糾（jiū）紛，從（cóng）業人員代客理財違規事實也會浮出水麵。

某券商營業部前員工A（持證券經紀人執業（yè）證書）私下與該營業部客戶B簽訂合作理財協議， 約定（dìng）由其對客戶（hù）賬戶內60萬資金進行證券買賣操作，委托期限（xiàn）為（wéi）12個月（yuè）（2015年3月17日 至2016年3月17日）。合同期內，賬戶如產生超過20%盈利，其享有盈利部分的20%，若 盈利不超過20%則（zé）盈利全部為（wéi）客戶（hù）所有；如虧損超過（guò）20%，客戶有權終止該協議或讓其免 費為其服務直到盈利（lì）為止。後因賬（zhàng）戶虧損較（jiào）嚴重（chóng），雙方提前終止協議（yì）。從業人員A已（yǐ）向當地 證監局書麵（miàn）承認上（shàng）述違規事實。A某擅自代理客戶從（cóng）事證券投資理財，並約定分享投資收（shōu）益， 其行為已經構成（chéng）代客理財行為，違（wéi）反《證券法》《證券經紀人管理暫行規定》《證券經紀人 執業規範（試行）》及《證券從業人員執業行為準則》，證監局對其采（cǎi）取（qǔ）出具警示函的行（háng）政 監管措施。中國證券業協會依（yī）據《自（zì）律監察案（àn）件辦（bàn）理規則》和《自（zì）律管理措施和紀律處分實（shí） 施辦法》有關規定，對證券從業人員A采取了紀律處分措施。而投資者B某因為盲目相信從 業人員A某的承（chéng）諾，最終自身財產遭到了侵害。

證券從業人員代客（kè）理（lǐ）財是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資理 財的行為。

《證券法》第一百四十三條規定，證券公司辦理經紀業務，不（bú）得接（jiē）受（shòu）客戶的全權委（wěi）托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量（liàng）或者買賣價格；第（dì）一百四十四條規（guī）定，證券公司不得以任何（hé）方式對客戶證券（quàn）買（mǎi）賣的收益或者賠償（cháng）證券（quàn）買賣的損失作出承諾；第一百四十五條規定，證券公司及其從業人員不得未經過其（qí）依法設立的營（yíng）業場所私（sī）下接受（shòu）客戶委托買賣證（zhèng）券。

《證券經紀人管理暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證券經紀人應當（dāng）在本規定第十一條規定（dìng）和證券公司授權（quán）的範（fàn）圍內執業，不得有下列行為：（一）替客戶辦理賬戶開立（lì）、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等（děng）事宜；……（三）與客戶約定分（fèn）享（xiǎng）投資收（shōu）益，對客戶證券買賣的收益或者賠（péi）償證券（quàn）買賣的損失作出承諾。

《證券經紀人執業（yè）規範（試行）》第（dì）二十條規定，證券經紀人應在《暫行規定》第十一條規定和所服務證券公司授權的範圍內執業，不得有《暫行規定》第十（shí）三條禁止的行為；第三十二條規定，證券公司的（de）員工從（cóng）事證券經紀業務營銷活動，參照該規範執行。

《證券從業人員執業（yè）行為（wéi）準則》第一條規定，從業人員應自覺遵守“所在機構的規章製度以及行業公（gōng）認的職業道德和行為準則”的規定。

從（cóng）這個案例我們可以看出，投資者一定要明確區分證券公司資產管理業務與從業人員違（wéi）規代客理財行為。依據《證券公司監督（dū）管理條例》第四十五條的規定，證券公司可（kě）以依照《證（zhèng）券法》和本條例的規定，從事接（jiē）受客戶的委托、使用客戶（hù）資產（chǎn）進行投資（zī）的（de）證券資產管理業務。投資所產生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券（quàn）公司可以按照約定收取管理費用。證券公司從事證券資產管理業務，應當與客（kè）戶簽（qiān）訂證券（quàn）資產管理合同，約定投資範圍、投資比例、管理（lǐ）期限及管理費用等（děng）事項。證券資產管理業務屬於公司行為，以證券公司為主體與投資者（zhě）書麵簽署相（xiàng）關資產管理合同。而從（cóng）業人（rén）員代客理財屬於從業人員個人行為（wéi），一般是（shì）從業人員與投資者私（sī）下簽署相關（guān）合同或口頭約定相關內容。目前證券公司嚴禁從業人員從事違規代客理財（cái）活動（dòng），采（cǎi）取了一係列嚴密防範措施（shī），並在（zài）對投資者進行電話回訪過程中進行了充分的風險（xiǎn）揭示。在這樣的情況（kuàng）下，如果投（tóu）資者仍然私（sī）下委托從業人員為其理財，則一般認定為從業人員的個人行為，投資者一旦因違規代客理財產生虧損，投（tóu）資者（zhě）隻能向從業人員主張權（quán）利。

投（tóu）資者不能盲目相信從業人員違法承（chéng）諾，應保持理性投資理念，努力提高（gāo）自身專業知識與經（jīng）驗。投資者隻有通過不斷地學習，了解證券（quàn）市場各類業務規則（zé）、產品，分析市場信息、進行（háng）獨立判斷，不斷積累投資經驗，才能有效地防範風險、獲取投資收益。

案例來源：http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/tzzbh1/tbtzzjy/tbfxff/201709/t20170922_323966.html